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Gestionnaire multi-comptes de change Z-X-N
Accepte les opérations, investissements et transactions d'agence de comptes de change mondiaux
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La circulaire du 17 juin 2019 a clairement interdit le démarchage à distance, tout en laissant une faille juridique permettant l'ouverture de comptes en personne à Hong Kong. Cependant, cette faille est insuffisante pour soutenir le marché.

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Hong Kong s'est autrefois présentée comme un centre de change offshore, sa prospérité dépendant fortement des fonds et des flux de capitaux en provenance de Chine continentale. Dès lors que le marketing transfrontalier est interrompu, sa population locale de moins de dix millions d'habitants devient immédiatement un point faible fatal, et l'écosystème du forex à effet de levier perd sa capacité à générer des revenus.
FXCM a été la première à transférer ses actifs à Rakuten Securities pour 36 millions de dollars américains ; Saxo Bank prévoit de fermer sa succursale de Hong Kong en 2025. GMO Click a annoncé le transfert de sa licence et de sa clientèle vers REMI en janvier 2026. Ces transactions ne constituent pas un remaniement de capital, mais plutôt des mesures de limitation des pertes suite à des sorties de capitaux continues. Les dernières statistiques du site web de la Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme de Hong Kong (SFC) montrent que le nombre d'institutions détenant des licences de change à effet de levier de type III est tombé à un chiffre, et qu'elles sont généralement prises au piège d'un cercle vicieux de commissions élevées, de spreads importants et de délais de réponse lents. Même les ouvertures de comptes sans commission peinent à trouver preneur, et la liquidité du marché a chuté à moins de 200 millions de dollars américains par jour, soit seulement un trentième du pic de 2014.
Le gouvernement de la RAS de Hong Kong fondait ses espoirs sur les monnaies numériques, tentant de remodeler le marché des changes virtuels grâce au règlement en stablecoins, à la conservation tokenisée et à la compensation sur la blockchain. Cependant, l’« Avis relatif à l’interdiction des activités de négociation illégales de stablecoins », publié conjointement par plus de dix ministères de Chine continentale en décembre 2025, a inclus les stablecoins indexés sur le dollar de Hong Kong dans son champ d’application, bloquant ainsi les interfaces de paiement bancaire. L’Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA) a été contrainte de suspendre le programme pilote relatif aux produits dérivés de change dans le cadre du « Dollar numérique de Hong Kong ». Face à cette double mesure, les sociétés de courtage restantes n’ont pu se replier que sur le courtage institutionnel, la couverture de change pour les entreprises et les comptes privés de clients fortunés, tandis que le marché de détail était totalement paralysé. Aujourd’hui, sur le marché des changes de Hong Kong, le nombre de licences, le volume des transactions et le nombre d’opérateurs sont tous retombés à leurs niveaux de 2003. Le prétendu « centre offshore » est désormais inexistant ; la stagnation du secteur n’est plus une simple impression, mais se traduit concrètement par des carnets d’ordres statiques et des files d’attente d’achat/vente vides dans les données de marché en temps réel.

Le marché des changes bidirectionnel a toujours été décrit comme un mécanisme d'équilibre dans un jeu à somme nulle, mais en réalité, il est fortement protégé.

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L'effet de levier, les spreads, les coûts de report et les déficits de liquidité constituent ensemble un seuil invisible : à l'intérieur de ce seuil se trouvent les participants ordinaires, à l'extérieur les institutions disposant d'un pouvoir de fixation des prix, et dans cet espace se cache un triple mécanisme de filtrage : l'interprétation réglementaire, les délais technologiques et la taille du capital. Le discours traditionnel simplifie l'investissement financier à « acheter bas, vendre haut », mais dissimule les autres aspects complexes dans de longs prospectus. Avant même que la plupart des participants n'aient pleinement décrypté l'information, les risques se sont déjà matérialisés. Ainsi, dans le discours public, le terme « investissement » est discrètement remplacé par celui d'« escroquerie » ; la seule différence étant que ceux qui perdent de l'argent s'en aperçoivent en premier, et ceux qui en gagnent plus tard.
Concernant les seuls actifs de change, leur sous-structure suffit à épuiser l'attention limitée des chercheurs : les contrats à terme sur devises nécessitent le suivi des différents niveaux de marge et des courbes de règlement ; Les options de change nécessitent une couverture dynamique de la matrice delta-gamma ; et le trading au comptant de devises exige d’évaluer la profondeur des cotations des fournisseurs de liquidités et la latence de pontage. Ces trois instruments partagent le même taux de change au comptant, mais correspondent à trois courbes de financement hétérogènes. Tout écart par rapport à une courbe peut déclencher une liquidation forcée intermarchés. Les premiers discours sur le Bitcoin ont révélé plus tôt les coûts potentiels de la transgression des règles : avant 2013, les principaux moteurs de recherche mondiaux classaient « Bitcoin » comme un caractère sensible ; en 2017, le Chicago Mercantile Exchange a lancé des contrats à terme sur le Bitcoin ; et en 2021, le Trésor américain l’a inclus dans le champ d’application des outils de gestion de la liquidité en dollars. Le passage de la légalité à l’illégalité ne repose pas sur des mises à niveau technologiques ; il ne nécessite qu’une interprétation administrative. Si Washington décidait de rembourser ses dettes extérieures via des transferts sur la blockchain, les ajustements comptables pourraient être effectués instantanément dès la génération d’un nouveau bloc – une opération sans risque et très lucrative. Cependant, cela inciterait simultanément d’autres nations souveraines à réaliser qu’ouvrir les crypto-actifs revient à laisser des découverts facilement accessibles dans leurs bilans. Par conséquent, les stablecoins seraient rapidement qualifiés d’« outils de prédation », les grandes économies renforçant leur emprise, tandis que les plus petites, de par leur taille limitée, continueraient de les tolérer – une logique qui s’est avérée constante.
Le système de taux de change fixe du dollar de Hong Kong préfigurait le modèle des stablecoins dès les années 1980 : la fluctuation du taux de change USD/HKD était limitée à 7,8 ± 1,08 %, et la base monétaire nécessitait un soutien suffisant de réserves équivalentes en dollars américains. Il s’agissait essentiellement d’une expression tokenisée du crédit régional, titrisée sous forme de passifs de la banque centrale. Si l’enveloppe technologique peut être remplacée, le noyau demeure « obligatoire » et sert de « garantie ». Si la politique de l’entité liée venait à changer brusquement, des années d’expérience en matière de transactions pourraient instantanément devenir illégales. À mes débuts, je travaillais dans le commerce d’exportation. En raison des règlements de créances et des positions en dollars américains, j’utilisais les fonds disponibles pour l’arbitrage de change. Pendant plus de vingt ans, j'ai modélisé de manière reproductible les ratios de levier, les coûts de report et les écarts de change, et les courbes de backtesting n'ont montré quasiment aucun drawdown significatif. Au départ, les courtiers étaient très courtois, laissant entendre que des ordres stop-loss élevés étaient facilement accessibles. Cependant, après avoir réussi à comprimer la volatilité annualisée sous la barre des 3 % pendant cinq années consécutives, ils ont commencé à retarder les dépôts, à élargir les spreads ou à geler les comptes sous prétexte de « vérification de la provenance des fonds », de « mise à niveau des fournisseurs de liquidités » et de « contrôles ponctuels du service de conformité ». Les profits, autrefois source de louanges, sont devenus un péché, les rendements stables ont été perçus comme une faille du système et les participants performants ont été exclus.
À ce stade, les participants ordinaires sont bloqués par la complexité de l'information et les participants avertis sont chassés par la structure des profits. L'écart se réduit et l'investissement redevient un jeu à somme nulle primitif. Cette fois-ci, cependant, la contrepartie n'est plus un fonds spéculatif, mais la bourse elle-même, qui a le pouvoir de modifier les règles. L'escroquerie révélée par le trading forex ne réside pas dans une fausse cassure sur les graphiques en chandeliers, mais plutôt dans le pouvoir absolu des instances réglementaires de modifier les conditions à tout moment et sans préavis.

La politique réglementaire de l'ASIC indique clairement que, même si elle n'interdit pas explicitement aux citoyens chinois d'ouvrir des comptes, elle a de fait bloqué l'accès des résidents de Chine continentale à l'ouverture de comptes forex à effet de levier auprès de courtiers australiens agréés, en imposant des exigences réglementaires strictes et différenciées.

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Parmi les principales restrictions de la nouvelle réglementation de l'ASIC, l'objectif principal est de privilégier les droits de négociation des clients australiens locaux. Elle exige explicitement des courtiers agréés qu'ils ne fournissent, en principe, des services de trading forex qu'à des « clients australiens locaux ». Si un courtier choisit d'accepter des clients étrangers (tels que des résidents de Chine continentale), il doit les classer séparément en tant que « clients étrangers » et se soumettre à des exigences réglementaires différenciées plus strictes, notamment le respect de normes d'adéquation des fonds propres plus élevées, des obligations de divulgation des risques plus détaillées et la mise en place d'un mécanisme de ségrégation des fonds clients plus robuste. Pour la plupart des courtiers agréés en Australie, l'adaptation de leurs systèmes internes afin de se conformer à ces exigences réglementaires supplémentaires engendre des coûts de mise en conformité extrêmement élevés, incluant des investissements dans les ressources humaines, la technologie et les aspects juridiques. Par conséquent, compte tenu du rapport coût-bénéfice, la grande majorité des courtiers choisissent de refuser directement l'ouverture de comptes de clients étrangers plutôt que de s'adapter proactivement à la nouvelle réglementation. Il devient ainsi pratiquement impossible pour les résidents de Chine continentale d'ouvrir des comptes de trading forex à effet de levier auprès de courtiers agréés en Australie par les voies officielles.
Il est important de préciser que cette restriction d'ouverture de compte n'équivaut pas à une interdiction légale absolue. La législation australienne actuelle n'interdit pas explicitement aux non-résidents (y compris les citoyens chinois) d'ouvrir des comptes liés au forex sur son territoire. En théorie, les citoyens chinois, en tant que non-résidents, peuvent toujours ouvrir des comptes de change auprès de banques australiennes ou d'établissements financiers agréés pour des opérations courantes sans effet de levier, telles que les opérations de change ordinaires, les dépôts en devises ou les investissements de change sans effet de levier. Cependant, le trading de devises avec effet de levier, le plus représentatif du marché des changes, comme les contrats sur différence (CFD) et le Forex sur marge, relève de la catégorie des produits dérivés de détail à haut risque et est soumis à la réglementation stricte de l'ASIC (Australian Securities and Investments Commission). Les courtiers proposant ces services de trading avec effet de levier à des clients étrangers sont soumis à des obligations de conformité et à des risques bien plus importants que pour leurs clients locaux. C'est la principale raison pour laquelle la plupart des courtiers refusent généralement d'ouvrir des comptes de change avec effet de levier aux résidents de Chine continentale.
Dans le contexte actuel du marché, un phénomène mérite une attention particulière : de nombreuses plateformes de change en Chine continentale utilisent le label « réglementé par l'ASIC » pour attirer des clients. Or, une enquête approfondie révèle que la plupart de ces plateformes n'ouvrent pas directement de comptes auprès d'entités agréées par l'ASIC en Australie. Au lieu de cela, ils exercent leurs activités par le biais d'entités affiliées établies dans des centres financiers offshore (tels que les îles Caïmans et le Vanuatu). Les clients de ce modèle commercial ne sont pas protégés par le système de réglementation de l'ASIC. Cela signifie que les fonds de trading des investisseurs ne bénéficient pas de la protection des lois australiennes applicables. En cas de litige concernant la sécurité des fonds ou les fraudes boursières, les plaintes déposées auprès de l'ASIC sont souvent rejetées car elles ne relèvent pas de sa compétence. De plus, selon certaines rumeurs du secteur, la grande majorité des courtiers forex opérant actuellement sous une appellation australienne sont fondés par des citoyens chinois. Nombre d'entre eux sont des entités frauduleuses utilisant l'« investissement forex » comme couverture pour des systèmes de Ponzi et autres activités trompeuses. Leur objectif principal est de spolier les investisseurs de Chine continentale. Par conséquent, les investisseurs doivent être vigilants et éviter de tomber dans de tels pièges.
En résumé, la politique réglementaire de l'ASIC indique clairement que, même si elle n'interdit pas explicitement aux citoyens chinois d'ouvrir des comptes, elle empêche de fait les résidents de Chine continentale d'ouvrir des comptes forex à effet de levier auprès de courtiers australiens agréés en imposant des exigences réglementaires strictes et différenciées. Les résidents de Chine continentale qui envisagent de participer à des activités liées au marché des changes australien doivent définir clairement leurs limites : il est pratiquement impossible de réaliser des opérations de change à effet de levier via des plateformes australiennes agréées. Ils doivent se limiter aux services de change de base ou aux services de dépôt en devises étrangères proposés par les banques et institutions financières australiennes réglementées, et impérativement comprendre au préalable les règles commerciales applicables et les risques de change afin d'éviter des pertes inutiles dues à une asymétrie d'information.

Dans le cadre d'investissements bilatéraux en devises, les principales institutions du système de réglementation des changes néo-zélandais (l'Autorité des marchés financiers, FMA, et la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande, RBNZ) n'ont imposé aucune réglementation restrictive à la participation des citoyens chinois, ni de limites de transaction spécifiques. Les citoyens chinois peuvent donc participer librement à des activités de change dans le cadre de la réglementation néo-zélandaise en tant que non-résidents.

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Les principales contraintes relatives à ce droit de participation portent sur deux aspects principaux : premièrement, les exigences en matière d’agrément et de gestion de la conformité du prestataire de services ; deuxièmement, la réglementation chinoise applicable en matière de gestion des changes et d’investissements transfrontaliers. Ces deux aspects constituent conjointement le cadre réglementaire requis pour la participation des citoyens chinois à de telles transactions.
Du point de vue des exigences réglementaires et de conformité fondamentales de la Nouvelle-Zélande, sa logique repose sur le positionnement de son marché des capitaux pleinement ouvert. En principe, aucune restriction de quotas n’est imposée aux transactions de change, aux transferts de fonds transfrontaliers et aux opérations de change pour les non-résidents (y compris les citoyens chinois). Ils doivent uniquement respecter scrupuleusement leurs obligations en matière de déclaration des transactions importantes et de lutte contre le blanchiment d’argent. Aucune restriction discriminatoire fondée sur la nationalité n’est appliquée ; les citoyens chinois bénéficient du même traitement réglementaire que les non-résidents d’autres pays lorsqu’ils participent à des transactions. Concernant les conditions d'accès au marché pour les prestataires de services, la réglementation est claire : tout courtier proposant des services de change à effet de levier à des non-résidents, en Nouvelle-Zélande comme à l'étranger, doit obtenir une licence d'« émetteur de produits dérivés » délivrée par la FMA et s'enregistrer comme prestataire de services financiers (PSF). Il doit également se conformer strictement à un ensemble d'exigences réglementaires standardisées, notamment la ségrégation des fonds des clients, la vérification de l'identité du client (KYC) et la lutte contre le blanchiment d'argent (LCB), la transparence des informations relatives aux transactions et la mise en place de mécanismes diversifiés de règlement des litiges. Il est essentiel de souligner que les établissements non agréés proposant des services de change aux résidents néo-zélandais (y compris les citoyens chinois résidant en Nouvelle-Zélande) commettent des infractions manifestes. Les investisseurs qui établissent des relations commerciales avec de tels établissements ne bénéficieront pas d'une protection effective de leurs droits en vertu du droit néo-zélandais.
Le respect des obligations générales de conformité et de déclaration est fondamental pour les citoyens chinois participant à des transactions. Cela concerne principalement deux cas de figure : les transferts de fonds transfrontaliers et le transport d'espèces. Lorsque le montant des transferts de fonds transfrontaliers dépasse l'équivalent de 50 000 USD, une déclaration de la balance des paiements (déclaration BOP) doit être soumise à la RBNZ. Tout investisseur transportant des espèces ou des titres au porteur d'une valeur égale ou supérieure à 10 000 NZD à destination ou en provenance de Nouvelle-Zélande doit en faire la déclaration auprès des douanes néo-zélandaises. Par ailleurs, tout au long du processus de négociation, les investisseurs doivent coopérer activement avec les courtiers et les institutions financières concernées afin de procéder à la vérification de leur identité, de fournir la preuve de la légalité de la provenance des fonds et de se conformer à la réglementation fiscale en vigueur. Les institutions financières sont légalement tenues de signaler toute transaction suspecte. Concernant les produits de négociation et les restrictions relatives à l'effet de levier, la FMA a établi des normes quantitatives claires pour l'effet de levier dans le cadre du trading de devises au détail. L'effet de levier pour les paires de devises majeures ne peut excéder 30:1, et celui pour les paires de devises mineures, 20:1. La FMA interdit également explicitement de proposer certains produits de négociation à haut risque, tels que les options binaires, aux clients particuliers. Ces règles s'appliquent à tous les investisseurs non-résidents ; aucune exception n'est prévue en fonction de la nationalité.
Les citoyens chinois participant au trading de devises dans le cadre réglementaire néo-zélandais doivent porter une attention particulière aux risques et aux contraintes multidimensionnels, les contraintes réglementaires chinoises étant la principale condition préalable. Conformément à la réglementation chinoise en vigueur relative à la gestion des changes, le quota annuel d'achat de devises pour les particuliers est de 50 000 USD. Les investisseurs participant au trading de devises à l'étranger doivent se conformer strictement à cette limite et aux exigences de conformité relatives aux flux de capitaux transfrontaliers. Tout flux de capitaux sortant non conforme à la réglementation chinoise sera passible de sanctions administratives. Par ailleurs, les relations commerciales établies entre particuliers et courtiers étrangers non agréés ne sont pas protégées par le droit chinois, et les litiges y afférents ne peuvent être résolus par les tribunaux chinois. Les risques liés au trading avec des institutions non agréées et les recours juridiques potentiels ne doivent pas être négligés. Si des citoyens chinois choisissent de trader avec des courtiers étrangers non agréés par l'Autorité des marchés financiers (FMA), leurs transactions ne sont pas juridiquement protégées en Nouvelle-Zélande, et la sécurité de leurs fonds et la protection de leurs droits seront fortement compromises. La FMA publie régulièrement une liste d'institutions non agréées par ses canaux officiels afin d'informer les investisseurs sur les risques encourus. Par conséquent, privilégier les courtiers titulaires d'une licence FMA valide et présentant un bon historique de conformité est une mesure essentielle pour réduire les risques liés aux transactions.
Les risques fiscaux et de conformité transfrontalière exigent également une surveillance étroite. Les investisseurs doivent se conformer à la législation fiscale néo-zélandaise et chinoise concernant les bénéfices réalisés grâce aux opérations de change, en établissant des déclarations fiscales conformes et en tirant pleinement parti des conventions fiscales entre les deux pays afin d'éviter la double imposition. Parallèlement, tout au long du processus de négociation, les investisseurs doivent coopérer activement avec les autorités néo-zélandaises et chinoises en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme afin de garantir la légalité de l'origine des fonds et la transparence des activités de négociation, et ainsi éviter les risques juridiques liés aux violations de la réglementation anti-blanchiment.
De manière générale, la logique réglementaire des autorités néo-zélandaises concernant les citoyens chinois participant aux opérations de change repose sur la mise en place d'un double système de protection : « accès libre au marché et services d'agrément stricts », sans interdictions ni quotas spécifiques visant les citoyens chinois. Pour ces derniers, la condition essentielle à la participation légale aux transactions concernées est le respect simultané de deux exigences de conformité : d'une part, ils doivent se conformer strictement à la réglementation néo-zélandaise en matière d'accès au marché agréé, de déclarations conformes et de spécifications des produits négociés ; Par ailleurs, ils doivent se conformer à la réglementation chinoise en vigueur relative à la gestion des changes et aux flux de capitaux transfrontaliers. De ce fait, en privilégiant les courtiers agréés par la FMA et en garantissant la légalité des sources de financement et la transparence des opérations de trading, les risques juridiques et financiers peuvent être efficacement réduits, protégeant ainsi les droits de négociation.

Dans le domaine du trading forex bidirectionnel, la Financial Conduct Authority (FCA) britannique, principal organisme de réglementation, n'intègre aucune clause d'interdiction visant les citoyens chinois dans sa réglementation et n'impose pas de quotas de trading spécifiques. Les citoyens chinois peuvent donc participer à des activités de trading forex sous la supervision de la FCA en tant que non-résidents.

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Il est important de préciser que les contraintes réglementaires applicables ne reposent pas sur une discrimination fondée sur la nationalité, mais s'articulent autour de trois axes principaux : premièrement, les courtiers doivent être titulaires d'une licence et respecter les exigences opérationnelles ; deuxièmement, leurs opérations transfrontalières doivent être conformes à la réglementation en vigueur ; Troisièmement, les activités de trading doivent être conformes à la réglementation des changes en vigueur en Chine et à l'étranger. Du point de vue des exigences réglementaires et de conformité fondamentales, l'une des caractéristiques essentielles de la réglementation de la FCA est l'absence de discrimination fondée sur la nationalité. Elle n'impose aucune interdiction de transaction spécifique aux non-résidents (y compris les citoyens chinois) et les comptes de capitaux sont totalement ouverts. Les transferts de fonds transfrontaliers et les opérations de change ne sont, en principe, soumis à aucun quota. Cependant, cela ne signifie pas que les obligations correspondantes sont levées lors des transactions. Au contraire, les investisseurs doivent se conformer rigoureusement aux procédures de lutte contre le blanchiment d'argent (LCB), aux procédures de vérification de l'identité de la clientèle (KYC) et aux obligations de déclaration des transactions importantes. Ce sont les conditions préalables de conformité de base pour participer au trading de devises sous la réglementation de la FCA. Il convient de noter que la plupart des courtiers agréés par la FCA attribuent les organismes de réglementation en fonction du lieu de résidence de l'investisseur. Les citoyens chinois ne peuvent généralement ouvrir de comptes qu'auprès de succursales ou de filiales étrangères de courtiers, et non auprès de la FCA au Royaume-Uni. Cette différence a une incidence directe sur la protection des droits : le système britannique d’indemnisation des services financiers (FSCS) ne couvre généralement que les résidents du Royaume-Uni. En cas de litige, les investisseurs non-résidents doivent s’appuyer sur des mécanismes de coopération réglementaire transfrontaliers pour protéger leurs droits, ce qui complexifie quelque peu la protection de ces droits.
Concernant les exigences de conformité pour les prestataires de services, les courtiers agréés par la FCA proposant des services de trading forex aux citoyens chinois doivent être titulaires d’une licence de « société d’investissement » délivrée en vertu de la directive européenne concernant les marchés d’instruments financiers (MiFID II). Il s’agit du seuil de qualification minimal pour exercer cette activité. Les courtiers doivent également appliquer rigoureusement un ensemble de normes de conformité, notamment la ségrégation des fonds des clients (garantissant que les fonds des clients sont détenus séparément des fonds propres du courtier afin d’éviter tout détournement), la divulgation complète des risques (informant clairement les investisseurs des risques liés à l’effet de levier et à la volatilité du marché des changes), la transparence des transactions (garantissant la traçabilité des prix et des enregistrements des transactions) et la mise en place d’un mécanisme robuste de résolution des litiges. À l’inverse, il est strictement interdit aux établissements non agréés de fournir des services de trading forex aux clients particuliers, que ce soit au Royaume-Uni ou à l’étranger. Les citoyens chinois effectuant des transactions avec des institutions non agréées ne sont pas protégés par la législation britannique. La FCA publie régulièrement sur son site web une liste d'institutions non agréées afin d'informer les investisseurs des risques encourus.
Concernant les ratios de levier et la réglementation des produits de trading, la FCA applique une norme uniforme de limite de levier pour le trading de devises au détail. Cette norme s'applique à tous les investisseurs particuliers, quelle que soit leur nationalité : le ratio de levier maximal est de 30:1 pour les paires de devises majeures et de 20:1 pour les paires de devises mineures. Les contrats sur différence (CFD) liés aux cryptomonnaies sont formellement interdits aux clients particuliers. Les investisseurs possédant des qualifications professionnelles peuvent solliciter des ratios de levier plus élevés, sous réserve de la réussite d'une évaluation de leurs qualifications par un courtier, attestant de leur tolérance au risque et de leurs connaissances en matière d'investissement. Ils doivent également signer un document de confirmation des risques, reconnaissant clairement les risques supplémentaires liés au trading à fort effet de levier.
Le respect de la réglementation en vigueur en Chine est également une condition essentielle pour les citoyens chinois souhaitant trader sur le marché des changes international. Conformément à la réglementation chinoise en vigueur relative à la gestion des changes, le quota annuel d'achat de devises pour les particuliers en Chine est de 50 000 USD. Les investisseurs doivent effectuer leurs achats de devises dans la limite de ce quota, en respectant la législation et la réglementation chinoises applicables. Les flux de capitaux transfrontaliers doivent également être conformes à la législation et à la réglementation chinoises. Toute infraction à cette réglementation concernant les sorties de capitaux peut entraîner des sanctions administratives. Par ailleurs, les transactions entre particuliers en Chine et courtiers étrangers non agréés ne sont pas protégées par la loi chinoise. De leur côté, les courtiers étrangers doivent obtenir l'agrément des autorités financières chinoises pour exercer des activités de change en Chine. Les activités commerciales transfrontalières non autorisées sont illégales et les investisseurs doivent être conscients des risques associés à ces activités.
En ce qui concerne les avertissements relatifs aux risques, le premier point à prendre en compte est la différence entre les organismes de réglementation et les garanties d'indemnisation. Lorsque des citoyens chinois ouvrent des comptes auprès de succursales étrangères de courtiers agréés par la FCA, le niveau de protection réglementaire et les garanties d'indemnisation du FSCS dont ils bénéficient peuvent être limités. Par conséquent, avant d'ouvrir un compte, il est essentiel de vérifier l'organisme de réglementation compétent du courtier, les modalités de ségrégation des fonds clients, ainsi que les procédures et mécanismes de résolution des litiges afin d'éviter les pertes dues à une confusion quant à l'étendue des droits entre les comptes britanniques et les comptes en succursale à l'étranger. Deuxièmement, les investisseurs doivent être extrêmement vigilants face aux risques de fraude liés aux institutions non agréées et à la protection transfrontalière de leurs droits. Lors du choix d'un courtier, il est impératif de vérifier l'authenticité et la validité de l'agrément de la FCA (Financial Conduct Authority) via les canaux officiels sur le site web de la FCA, et d'éviter catégoriquement les plateformes frauduleuses usurpant l'identité de la FCA. Les activités de trading sur ces plateformes frauduleuses ne sont protégées juridiquement ni en Chine ni au Royaume-Uni. En cas de pertes financières, la protection transfrontalière des droits est complexe, coûteuse et peu efficace. Enfin, les obligations fiscales et de conformité ne sauraient être négligées. Les investisseurs doivent se conformer à la législation fiscale applicable en Chine et au Royaume-Uni lorsqu'ils réalisent des bénéfices sur le trading de devises, et utiliser judicieusement les conventions fiscales afin d'éviter la double imposition. Parallèlement, les investisseurs doivent coopérer activement avec les autorités de régulation des deux pays chargées de la lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme tout au long du processus de négociation, afin de garantir la légalité de la provenance des fonds et la transparence des opérations, et d'éviter toute responsabilité juridique en cas de violation de la réglementation.
De manière générale, le système de régulation de la FCA britannique se montre ouvert à l'égard des citoyens chinois participant au trading de devises, sans interdictions spécifiques ni restrictions de quotas. Son principe fondamental est de renforcer la conformité des opérations et des services des établissements agréés dans un contexte de marché ouvert. Pour les citoyens chinois, participer au trading de devises sous la réglementation de la FCA implique de satisfaire à une double exigence réglementaire : d'une part, le strict respect de la réglementation de la FCA relative aux opérations autorisées et aux déclarations obligatoires ; d'autre part, la conformité à l'ensemble de la réglementation chinoise en matière de gestion des changes et d'investissements transfrontaliers. Par conséquent, les investisseurs doivent privilégier les courtiers agréés par la FCA présentant un solide historique de conformité, identifier clairement l'organisme de régulation du compte et l'étendue de la protection en cas de litige, et s'assurer de la conformité des flux de fonds et des opérations de négociation tout au long du processus. Ceci permet de réduire efficacement les risques juridiques et financiers, et de réaliser des investissements rationnels.

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